Risk Management for Trading Options

Spreadsheet ตัวอย่าง risk management การคำนวณ trading size ครับ โดยยึดหลัก 2% risk หรือ จำกัดการ loss 2% ของ port ทุกครั้งที่ trade เช่น ถ้า port มีขนาด $10,000 จะกำหนด max loss ที่ $200 ครับ โดยใน file ผมแยกออกเป็น 2 sheet โดยใช้วิธีการกำหนด stop loss ต่างกัน ในแต่ละ sheet column สีฟ้าเป็น input ที่ต้องใส่ สีชมพูเป็นจำนวนสัญญาที่เราต้องซื้อครับ

- sheet 1 Fix20% เป็นการใช้ stop loss 20% (ปรับเปลี่ยนได้ตาม risk profile แต่ละคนครับ) ของราคาซื้อ (ราคา options) ข้อเสีย จุดส stop ไม่ได้เป็นจุดที่เราอยากออกจริงๆ (โดนบังคับ stop ตามกฎ)
ตย. ถ้าต้องการซื้อ AAPL options ที่ราคา 3.00 จะคำนวณได้ stop loss ที่ 2.40 จำนวนสัญญ่ที่ต้องซื้อ 4 ครับ (ปัดเศษขึ้น) โดย stop loss จะมีค่าเท่ากับ (3.00 - 2.40) * 4 * 100 = $240 (คลาดเคลื่อนจากการปัดทศนิยม)

- sheet 2 FixPrice (Advance method) เป็นการใช้ stop loss ที่เราคำนวณเอาเองจาก Options Price Calculator ประโยชน์คือ ถ้าเราต้องการ stop loss จากการตก trend line หรือแนวรับต่างๆ เราก็นำราคา underlying (ราคาหุ้น) มาคำนวณเพื่อหาราคา Options ที่เราต้องการ stop (แก้ไขจากข้อเสียของ sheet 1 ครับ)
ตย. ถ้าต้องการซื้อ AAPL options ที่ราคา 3.00 จากการดูกราฟถ้าตก trend line ขาขึ้น AAPL 560 (สมมติเอาครับ) คำนวณเป็นราคา options ได้ที่ 2.00 นำไปคำนวณสูตร ได้จำนวนสัญญาที่ต้องซื้อเป็น 2 โดย stop loss จะมีค่าเท่ากับ (3.00 - 2.00) * 2 * 100 = $200

โดยที่ Exit price เป็นหน้าที่ของเราที่ต้องกำหนดเองครับ เป็น 1 ใน risk management ตัวอย่างเช่น risk:reward (ขาดทุน:กำไร) 1:1 , 1:2 แล้วแต่ winning ratio ของแต่ละคนครับ

*** การเลือก expiration date และ strike price ก็เป็น 1 ใน risk management ที่ควรในมาพิจารณาด้วยครับ ***

https://docs.google.com/spreadsheet/ccc?key=0Amt-9ZgWbEG4dGtfRXc4eVlDWHN3S09CWC1nVUZBb0E